Retraite, préretraite, neutralité actuarielle et couverture du risque de chômage en fin de carrière

L'étude de la retraite et de la préretraite fournit une bonne occasion de nuancer l'opposition habituelle entre fonctions d'assurance et fonctions redistributives de la protection sociale. Un certain usage voudrait qu'on réserve le qualificatif d'assurantiels à des systèmes de retraite qui n'opèrent aucune redistribution interpersonnelle ex post autre que celle qui est induite par les différences aléatoires d'âge au décès. De tels systèmes satisfont un principe de neutralité actuarielle qui implique, en particulier, qu'un individu partant en retraite plus tôt que la moyenne doit compenser sa durée de retraite plus longue et sa durée de cotisation plus courte par un flux annuel de pension plus réduit. Or ce principe est clairement mis en défaut lorsqu'on s'intéresse aux effets globaux du couple retraite-préretraite puisque les individus à qui la préretraite permet un départ précoce bénéficient d'une « redistribution », indirectement financée par les individus qui partent en retraite à l'âge normal. Faut-il en conclure que la préretraite ne remplit pas un rôle d'assurance ? La réponse est évidemment négative, puisque cette préretraite sert bien à couvrir un risque particulier, celui d'une exclusion anticipée du marché du travail. Cette fonction étant précisée, il reste à examiner en détail les conditions dans lesquelles elle est remplie, et notamment dans une perspective comparative.